Construite début 17ème, la Plaza Major est considérée comme l'emblème de la ville. Avec ses restaurants et ses boutiques d'artisanat, la place est très animée, surtout en été. Au 17ème, l'animation consistait surtout en des corridas et autres illuminations des buchers de l'inquisition. Au 18ème, elle devint le centre architectural du Madrid des Autrichiens et elle prit son aspect actuel : à savoir un décor théâtral, en forme de quadrilatère et encadré d'arcades. On peut notamment y admirer une statue équestre de Philippe III, la Casa de la Panaderia, et le ministerio de Asuntos Exteriores. La casa de Panaderia se révèle remarquable par ses fresques allégoriques, restaurées par José Jimenez Donoso et Claudio Colello en 1672. La casa est également le siège de l'office de tourisme de Madrid. Le ministère des Affaires Etrangères –quant à lui- est un beau bâtiment baroque, qui renfermait auparavant la prison du tribunal.